Snel groeien en een dominante speler in je markt worden? Voor veel ondernemers is een buy-and-build strategie de ultieme manier om dit te bereiken. Door strategisch bedrijven over te nemen en te integreren, kun je in korte tijd je marktaandeel, expertise en klantenbestand exponentieel vergroten. Maar deze ambitieuze M&A strategie (Mergers & Acquisitions) staat of valt met een solide financieel plan. Het succesvol financieren van een buy-and-build strategie is een complexe puzzel. In dit artikel leggen we uit hoe je overnames financiert, waar je op moet letten bij de integratie en hoe je toewerkt naar marktdominantie.
De puzzel van overnamefinanciering
Bedrijfsovernames financieren is zelden een kwestie van één enkele lening. Vaker is het een ‘gestapelde’ financiering, een mix van verschillende kapitaalbronnen. Een bank is vaak bereid een deel te financieren, meestal op basis van de voorspelbare kasstromen van het over te nemen bedrijf. Dit wordt vaak aangevuld met kapitaal van investeerders of private equity partijen, die in ruil voor hun inbreng aandeelhouder worden. Een ander essentieel onderdeel is de eigen inbreng van de koper. Daarnaast zijn er creatievere structuren mogelijk, zoals een earn-out regeling, waarbij een deel van de koopsom afhankelijk is van toekomstige resultaten, of een verkoperslening (vendor loan). De juiste mix hangt af van de dealstructuur, de risicobereidheid en de financiële gezondheid van zowel de koper als de target.
De rol van werkkapitaal en cashflow
Een cruciaal maar vaak onderschat element in overnamefinanciering is het werkkapitaal van het bedrijf dat je overneemt. De openstaande facturen van het doelwit vertegenwoordigen een directe bron van cash. Door direct na de overname een factoringoplossing te implementeren, zoals die van Simpelfactoring, kun je deze vorderingen onmiddellijk omzetten in liquide middelen. Deze cashflow kan direct worden ingezet om een deel van de financieringslast te verlichten of om het benodigde werkkapitaal voor de doorstart te financieren. Dit maakt je financieringsaanvraag bij andere partijen sterker en vermindert je afhankelijkheid van externe financiers.
- Verlaagt de kapitaalbehoefte: Gebruik de omzet van het nieuwe bedrijf direct.
- Verbetert de liquiditeit: Zorgt voor een gezonde cashflow vanaf dag één.
- Geeft flexibiliteit: Maakt kapitaal vrij voor onverwachte integratiekosten.
Uitdagingen bij de integratie na overname
De overname zelf is pas het begin. De echte uitdaging ligt in de integratie na de overname. Op financieel gebied betekent dit het samenvoegen van boekhoudsystemen, het stroomlijnen van rapportageprocessen en het harmoniseren van betalingscondities. Culturele verschillen kunnen ook een rol spelen in hoe er met financiën wordt omgegaan. Een succesvolle integratie vereist een strak plan, duidelijke communicatie en het snel identificeren van synergievoordelen. Het is essentieel om vanaf het begin een helder beeld te hebben van de gecombineerde financiële prestaties om de nieuwe, grotere organisatie effectief te kunnen sturen.
Een buy-and-build strategie kan een krachtige accelerator zijn voor je bedrijf. Een doordachte financieringsstructuur en een vlekkeloze integratie zijn de sleutels tot succes. Ben je een overname aan het overwegen en wil je weten hoe je de cashflow van de target optimaal kunt benutten? Plan een gesprek met de experts van Simpelfactoring. We denken graag strategisch met je mee.
Welke financieringsmix is gebruikelijk voor buy and build
Een veelgebruikte mix bestaat uit een banklening gebaseerd op de cashflow van het doelbedrijf, aangevuld met kapitaal van investeerders en een eigen inbreng van de koper. Creatieve opties zoals een verkoperslening zijn ook mogelijk.
Hoe helpt cashflow van het doelbedrijf bij financiering
De openstaande facturen van het overgenomen bedrijf vertegenwoordigen direct beschikbare waarde. Door factoring toe te passen kun je deze direct omzetten in cash om een deel van de overname te financieren of als werkkapitaal te gebruiken.
Wat zijn de grootste financiele integratie uitdagingen
De grootste uitdagingen zijn het samenvoegen van verschillende boekhoudsystemen, het stroomlijnen van financiële rapportages en het harmoniseren van de bedrijfsculturen rondom financieel beheer. Een strak plan is hierbij essentieel.
