De kans om een bestaand bedrijf over te nemen waar je al werkt (een management buy-out, MBO) of waar je van buitenaf instapt (een management buy-in, MBI) is een droom voor veel ambitieuze professionals. Je kent het bedrijf, de markt en de mensen, wat de slagingskans aanzienlijk vergroot. De grootste uitdaging is echter bijna altijd hetzelfde: de financiering. Hoe financier je de overnamesom als je niet over miljoenen aan spaargeld beschikt? Gelukkig zijn er diverse structuren en mogelijkheden voor overnamefinanciering. In deze blog verkennen we de belangrijkste financieringsbronnen en de stappen die je moet zetten om jouw MBO of MBI tot een succes te maken.
De financieringsmix een puzzel van verschillende stukjes
Een MBO of MBI wordt zelden met één enkele financieringsbron betaald. De totale overnamesom wordt doorgaans opgebouwd uit een combinatie van verschillende kapitaalsoorten. Dit wordt ook wel ‘gestapeld financieren’ genoemd. De meest voorkomende mix bestaat uit drie hoofdonderdelen: eigen inbreng, bancaire lening en een achtergestelde lening (vaak van de verkoper). De verhouding tussen deze componenten hangt af van de risicoperceptie van de financiers en de financiële gezondheid van het over te nemen bedrijf.
- Eigen inbreng: Financiers willen zien dat je zelf ook financieel risico loopt. Een eigen inbreng van 10% tot 20% van de overnamesom is gebruikelijk.
- Bancaire lening: Het grootste deel van de financiering komt vaak van een bank. De bank zal de kasstromen van het bedrijf analyseren om de terugbetaalcapaciteit te beoordelen.
- Achtergestelde lening (Vendor Loan): Het is zeer gebruikelijk dat de verkopende partij een deel van de koopsom in de vorm van een lening in het bedrijf laat zitten. Dit toont vertrouwen in de koper en de toekomst van de onderneming.
Het cruciale belang van een ijzersterk businessplan voor de overname
Geen enkele financier zal geld investeren zonder een overtuigend en goed onderbouwd businessplan voor de overname. Dit document is jouw visitekaartje en de basis waarop de financieringsaanvraag wordt beoordeeld. Het plan moet niet alleen de huidige staat van het bedrijf beschrijven, maar vooral een duidelijke visie en strategie voor de toekomst schetsen. Hoe ga je het bedrijf laten groeien? Welke verbeteringen ga je doorvoeren? Een gedetailleerd financieel plan, inclusief prognoses voor de omzet, winst en kasstroom, is absoluut onmisbaar. Hiermee toon je aan dat de onderneming in staat zal zijn om aan haar rente- en aflossingsverplichtingen te voldoen.
Activa als onderpand voor zekerheid
Om het risico voor de bank te verkleinen, zal deze vrijwel altijd om zekerheden vragen. De activa van het over te nemen bedrijf spelen hierbij een sleutelrol. Het bedrijfspand, de machines, de voorraad en zelfs de debiteuren kunnen dienen als onderpand voor de lening. Dit geeft de bank de zekerheid dat ze een deel van haar geld terugkrijgt als het onverhoopt toch misgaat. Een gezonde balans met waardevolle activa maakt de financiering van een management buy-out of buy-in dus een stuk eenvoudiger. Een goede manier om de waarde van je debiteuren direct te benutten, is via factoring. Bij Simpelfactoring zetten we je openstaande facturen direct om in cash. Start direct en versterk je financiële positie voor de overname.
Geduld en voorbereiding zijn de sleutel
Het arrangeren van de financiering voor een MBO of MBI is een complex en tijdrovend proces. Het vereist een gedegen voorbereiding, realistische verwachtingen en een flinke dosis doorzettingsvermogen. Schakel tijdig de juiste adviseurs in, zoals een corporate finance specialist en een goede accountant, om je te begeleiden. Met een sterk plan, een realistische financieringsstructuur en de juiste partners aan je zijde, kun je jouw droom om ondernemer te worden verwezenlijken.
