Als ondernemer heb je vaak meerdere financieringsbehoeften tegelijkertijd. Je wilt investeren in een nieuwe machine, je werkkapitaal vergroten en misschien ook een bedrijfspand leasen. Eén enkele lening dekt zelden al deze verschillende behoeften. De oplossing? Financieringen stapelen. Dit betekent dat je meerdere financieringsvormen van verschillende aanbieders combineert tot een complete financieringsmix. Het is een krachtige strategie om je groei te versnellen, maar het is ook een kunst. Zonder de juiste aanpak kunnen de voorwaarden van verschillende financiers met elkaar botsen, wat leidt tot een onwerkbare situatie. In dit blog ontdek je hoe je de kunst van het stapelen beheerst en een effectieve, gelaagde financieringsstructuur opbouwt.
Wat betekent financieringen stapelen in de praktijk
Stel je voor: je hebt een traditionele banklening voor de lange termijn, maar je hebt op korte termijn extra liquiditeit nodig om een grote order voor te financieren. In plaats van je bank om een extra krediet te vragen (wat vaak traag en lastig is), kies je ervoor om factoring toe te voegen aan je mix. Hiermee bevoorschot je direct je openstaande facturen. Dit is een klassiek voorbeeld van factoring en leningen combineren. Je gebruikt verschillende instrumenten voor verschillende doelen. Het stapelen van financieringen stelt je in staat om de best passende oplossing voor elke specifieke behoefte te vinden, in plaats van te moeten compromitteren met één generieke lening.
De rangorde van financiers is cruciaal
Wanneer je meerdere financiers aan boord hebt, is de rangorde van financiers (ook wel senioriteit genoemd) een van de belangrijkste aandachtspunten. Wie wordt er als eerste betaald als het misgaat? Een ‘senior’ financier heeft het eerste recht op de activa van je bedrijf bij een faillissement. Een ‘junior’ of achtergestelde financier komt pas daarna aan de beurt. Banken eisen vaak de eerste (senior) positie op alle activa. Als je een tweede financier wilt toevoegen, zal deze moeten accepteren dat de bank voorgaat. Dit kan de voorwaarden beïnvloeden; een junior financier loopt meer risico en zal daarom vaak een hogere rente vragen. Het is essentieel om hierover vanaf het begin duidelijke afspraken te maken om problemen in de toekomst te voorkomen.
Pas op voor conflicterende convenanten
Convenanten zijn de ‘spelregels’ die een financier in de leenovereenkomst opneemt. Dit kunnen financiële ratio’s zijn die je moet handhaven (bijvoorbeeld een minimale solvabiliteit) of regels over wat je wel en niet mag doen zonder toestemming (bijvoorbeeld grote investeringen doen of extra leningen afsluiten). Het gevaar van conflicterende convenanten is reëel. De ene financier kan bijvoorbeeld eisen dat je geen extra zekerheden mag weggeven, terwijl een nieuwe financier juist om die zekerheden vraagt. Dit creëert een patstelling. Het is jouw verantwoordelijkheid als ondernemer om alle contracten zorgvuldig te (laten) controleren en te onderhandelen over voorwaarden die stapeling mogelijk maken. Transparantie naar alle betrokken financiers is hierbij de sleutel.
- Banklening + Factoring: De bank financiert de lange termijn, Simpelfactoring financiert je werkkapitaal. Dit is een veelvoorkomende en krachtige combinatie.
- Leasing + Rekening Courant Krediet: Lease de machines die je nodig hebt en gebruik het krediet voor de dagelijkse uitgaven.
- Achtergestelde lening + Crowdfunding: Gebruik een achtergestelde lening om je eigen vermogen te versterken, wat je propositie voor crowdfunding aantrekkelijker maakt.
Het succesvol stapelen van financieringen vereist een strategische visie en aandacht voor detail. Door de rangorde en de convenanten goed te regelen, kun je een flexibele en robuuste financieringsstructuur creëren die je bedrijf optimaal ondersteunt. Overweeg je om factoring toe te voegen aan je bestaande financieringsmix? Bij Simpelfactoring zijn we gewend om samen te werken met andere financiers. Ontdek de mogelijkheden en start direct je aanvraag om te zien hoe we jouw liquiditeit kunnen verbeteren.
Wat betekent de rangorde of senioriteit van financiers
De rangorde bepaalt wie van de financiers als eerste wordt terugbetaald als een bedrijf in financiele problemen komt. Een senior financier heeft het eerste recht. Een junior of achtergestelde financier komt daarna pas aan de beurt en loopt dus meer risico.
Hoe voorkom ik dat financiers conflicterende eisen stellen
Door volledige transparantie te geven aan alle betrokken partijen en de contracten zorgvuldig te controleren. Onderhandel over de voorwaarden en zorg dat clausules zoals een verbod op extra financiering worden aangepast zodat stapelen mogelijk is.
Kan ik factoring een lening en leasing tegelijk gebruiken
Ja dat is zeker mogelijk en een goed voorbeeld van een gelaagde financieringsstructuur. Elke vorm dient een ander doel. De lening voor de lange termijn leasing voor bedrijfsmiddelen en factoring voor flexibel werkkapitaal. Goede afstemming is hierbij wel cruciaal.
