Je bedrijf groeit hard en de kansen liggen voor het oprapen. Om die kansen te benutten, heb je extra kapitaal nodig. De eerste gedachte is vaak: een investeerder aan boord halen. Maar dat betekent meestal ook het opgeven van aandelen en, in veel gevallen, een deel van je zeggenschap. Voor veel ondernemers voelt dit als een duivels dilemma. Gelukkig is er goed nieuws: groeikapitaal zonder controleverlies is mogelijk. Er zijn slimme manieren om je bedrijf te financieren terwijl jij aan het roer blijft staan.
Het risico van verwatering van aandelen
Wanneer je kapitaal ophaalt in ruil voor aandelen, vindt er verwatering plaats. Dit betekent dat jouw procentuele eigendom in het bedrijf afneemt. Hoewel je een kleiner stukje van een grotere taart hebt, kan dit op de lange termijn je invloed en potentiële winst aanzienlijk verminderen. Het doel is dus het vinden van een financiering die zorgt voor geen verwatering van aandelen, of in ieder geval zo min mogelijk. Dit soort financiering wordt ook wel non-dilutive financing genoemd.
Financiering zonder aandelen welke opties zijn er
Hoe kun je financiering zonder aandelen realiseren? Er zijn diverse opties die je kunt overwegen, elk met eigen voor- en nadelen. Het belangrijkste is dat je de zeggenschap behoudt.
- Factoring: Dit is een van de meest directe vormen van non-dilutive financing. Je verkoopt je openstaande facturen aan een partij als Simpelfactoring en ontvangt direct je geld. Je creëert werkkapitaal uit je eigen omzet, zonder schulden aan te gaan of aandelen uit te geven. Ideaal voor snelle, operationele groei.
- Leningen en kredieten: De traditionele banklening is een bekende vorm. Je leent geld en betaalt dit met rente terug. Je geeft geen aandelen weg, maar je gaat wel een schuldverplichting aan en moet vaak voldoen aan strenge eisen.
- Subsidies en overheidsregelingen: Voor innovatieve of duurzame projecten zijn er vaak subsidies beschikbaar. Dit is ‘gratis’ geld, maar het aanvraagproces kan complex en tijdrovend zijn.
- Revenue-based financing: Hierbij krijg je een financiering die je terugbetaalt als een percentage van je toekomstige omzet. Dit is flexibel, maar kan op de lange termijn duurder zijn dan een lening.
Door deze opties te overwegen, kun je een financieringsmix samenstellen die past bij jouw groeiplannen, zonder dat je direct naar de aandelenmarkt hoeft te kijken. Wil je de kracht van je eigen cashflow benutten? Regel het direct via onze direct starten pagina.
Zeggenschap behouden met aandeelhoudersovereenkomsten
Soms is het uitgeven van aandelen onvermijdelijk, bijvoorbeeld bij een zeer grote kapitaalinjectie. Zelfs dan kun je stappen ondernemen om de controle te maximaliseren. Goede aandeelhoudersovereenkomsten zijn hierbij cruciaal. Hierin leg je afspraken vast over stemrecht, besluitvorming en de voorwaarden waaronder aandelen verkocht mogen worden. Door hier vooraf duidelijke en strategische afspraken over te maken, kun je ook met externe aandeelhouders de zeggenschap behouden over de dagelijkse leiding en de strategische visie van je bedrijf.
Welke financieringsvormen veroorzaken geen of beperkte verwatering van aandelen
Financieringsvormen zoals factoring leningen subsidies en revenue-based financing veroorzaken geen verwatering. Je geeft hierbij geen eigendom weg. Je creëert liquiditeit uit eigen omzet of gaat een terugbetalingsverplichting aan.
Hoe kunnen goede aandeelhoudersovereenkomsten mij helpen de controle te behouden
In een aandeelhoudersovereenkomst kun je specifieke clausules opnemen. Denk aan vetorechten voor oprichters over strategische beslissingen of afspraken over de samenstelling van het bestuur. Zo kun je de operationele en strategische controle behouden ook met minder dan 50 procent van de aandelen.
Wat is het verschil tussen gewone en preferente aandelen qua zeggenschap
Gewone aandelen geven doorgaans stemrecht op basis van het percentage dat je bezit. Preferente aandelen hebben vaak voorrang bij winstuitkering of liquidatie maar kunnen beperkter of geen stemrecht hebben. Door preferente aandelen uit te geven aan investeerders kun je kapitaal aantrekken terwijl de zeggenschap bij de houders van gewone aandelen blijft.
