Bij het financieren van een grote stap met je onderneming, zoals een overname of een forse groeisprong, kom je vaak op een punt waar traditionele financiering niet volstaat. De bank leent tot een bepaald niveau en je eigen middelen zijn niet toereikend om het gat te dichten. Precies op dat snijvlak biedt mezzanine financiering een slimme oplossing. Deze financieringsvorm fungeert als een brug tussen vreemd vermogen (de banklening) en eigen vermogen. In dit artikel leggen we uit hoe deze hybride financiering werkt en wanneer het de perfecte tool is om jouw ambities waar te maken.
Wat is een mezzanine lening precies
Mezzanine is in feite een achtergestelde lening. ‘Achtergesteld’ betekent dat de verstrekker van deze lening in de rangorde achter andere schuldeisers komt, zoals de bank. Mocht het bedrijf in financiële problemen komen, dan wordt eerst de bank afbetaald en daarna pas de mezzanine-investeerder. Vanwege dit verhoogde risico voor de investeerder, is de rente op een mezzanine lening hoger dan op een standaard bankkrediet. Vaak bevat de overeenkomst ook een ‘equity kicker’, wat betekent dat de investeerder het recht krijgt om op een later moment aandelen in het bedrijf te kopen tegen een vooraf vastgestelde prijs, of een deel van de winst ontvangt.
Deze unieke structuur maakt het een hybride financiering. Het heeft kenmerken van een lening (vaste rentebetalingen) en van eigen vermogen (potentieel rendement via aandelen). Voor jou als ondernemer is het grote voordeel dat je geen of veel minder aandelen hoeft af te staan dan bij een pure private equity investering, waardoor je meer controle over je bedrijf behoudt.
Wanneer zet je mezzanine financiering in
Mezzanine is geen alledaagse financieringsoplossing, maar een krachtig instrument voor specifieke situaties waarin een aanzienlijke kapitaalinjectie nodig is. Denk hierbij aan:
- Een Management Buy-Out (MBO) of Buy-In (MBI) financieren: Wanneer je een bedrijf wilt overnemen, is de koopsom vaak te hoog om alleen met een banklening en eigen inbreng te dekken. Mezzanine kan dan het ontbrekende stuk van de puzzel zijn om de deal rond te krijgen.
- Een grote groeisprong financieren: Wil je een nieuwe fabriek bouwen, internationaal uitbreiden of een concurrent overnemen? Voor dergelijke kapitaalintensieve projecten kan mezzanine het benodigde extra kapitaal verschaffen.
- Herstructurering van de balans: Soms wordt het gebruikt om de kapitaalstructuur van een bedrijf te optimaliseren, bijvoorbeeld door bestaande, dure leningen te herfinancieren.
De juiste partner vinden
Het vinden van een mezzanine-investeerder vereist een gedegen voorbereiding. Deze partijen kijken kritisch naar je businessplan, je managementteam en de verwachte kasstromen. Een sterke, voorspelbare cashflow is essentieel, omdat hieruit de rente en aflossing betaald moeten worden. Het is cruciaal om een partner te vinden die niet alleen kapitaal inbrengt, maar ook strategisch meedenkt. Bij Simpelfactoring hebben we een uitgebreid netwerk van financieringspartners. Overweeg je een grote stap en wil je weten of mezzanine financiering een optie is? Start hier je aanvraag en wij helpen je de juiste route te vinden.
Waarom wordt mezzanine een hybride oplossing genoemd
Mezzanine wordt hybride genoemd omdat het kenmerken van zowel een lening als van eigen vermogen combineert. Het heeft de vaste rentebetalingen van een lening en tegelijkertijd een potentieel extra rendement voor de investeerder via een aandelenoptie of winstdeling.
Wat is het risico van een achtergestelde lening
Voor jou als ondernemer is het voornaamste risico de hogere renteverplichting vergeleken met een banklening. Je moet zorgen voor voldoende cashflow om aan de betalingen te voldoen. Het voordeel is dat je minder of geen directe zeggenschap via aandelen hoeft op te geven.
Is mezzanine geschikt voor een grote overname
Ja absoluut. Mezzanine is een zeer populaire financieringsvorm voor het dichten van het gat tussen de bancaire lening en de eigen inbreng bij grote overnames zoals een Management Buy-Out (MBO) of een strategische acquisitie.
