Wanneer je bedrijf een punt bereikt waarop een zeer grote investering nodig is – denk aan een internationale overname, de bouw van een nieuwe productiefaciliteit of een grootschalig infrastructuurproject – is een standaardlening bij één bank vaak niet haalbaar of wenselijk. Voor een dergelijke grote bedrijfsfinanciering, vaak boven de 25 miljoen euro, is er een gespecialiseerde oplossing: de syndicaatslening. Deze aanpak maakt het mogelijk om een omvangrijke en complexe lening te structureren door de krachten, en de risico’s, van meerdere financiers te bundelen. In dit artikel leggen we uit hoe een syndicaatslening werkt en wat de rol van de ‘lead arranger’ hierin is.
Wat is een syndicaatslening precies
Een syndicaatslening is één grote lening die gezamenlijk wordt verstrekt door een groep (een ‘syndicaat’) van banken en/of andere financiële instellingen. In plaats van dat jij als bedrijf met elke financier apart moet onderhandelen, wordt het hele proces gecoördineerd door één partij. Deze partij, de lead arranger, is doorgaans een grote bank die de lening structureert, de voorwaarden uitonderhandelt en andere financiers uitnodigt om deel te nemen. Voor jou als lener is er één set van voorwaarden en één centraal aanspreekpunt, wat het proces enorm vereenvoudigt.
Het belangrijkste doel is risicospreiding. Een financiering van bijvoorbeeld 100 miljoen euro kan voor één bank een te groot risico zijn. Door dit bedrag op te delen onder bijvoorbeeld vijf meerdere financiers, wordt het risico voor elke individuele partij beheersbaar. Dit verhoogt de kans aanzienlijk dat de financiering boven 25 miljoen euro succesvol wordt afgerond.
De rol van de lead arranger
De lead arranger is de spil in het hele proces. Deze instelling neemt het voortouw en is verantwoordelijk voor een aantal cruciale taken. Deze omvatten onder andere:
- Structureren: Het ontwerpen van de leningstructuur, inclusief looptijd, rente, aflossingsschema en convenanten, in overleg met de lener.
- Due Diligence: Het uitvoeren van een grondig boekenonderzoek om de kredietwaardigheid van de lener en de haalbaarheid van het project te beoordelen.
- Syndicatie: Het samenstellen van de groep financiers door andere partijen uit te nodigen om deel te nemen aan de lening.
- Documentatie: Het opstellen van de juridische documentatie die door alle partijen wordt ondertekend.
Na het afsluiten van de lening fungeert de lead arranger (of een aparte ‘agent’) vaak als het centrale contactpunt voor de administratie, zoals het innen en verdelen van rente- en aflossingsbetalingen onder de syndicaatsleden.
Wanneer is een syndicaatslening de juiste keuze
Syndicaatsleningen zijn het domein van grote MKB-plus bedrijven en corporates die voor een kapitaalintensieve uitdaging staan. Als je financieringsbehoefte de capaciteit van je huisbankier overstijgt, of als de complexiteit van de deal een gespecialiseerde aanpak vereist, is een syndicaatslening de logische volgende stap. Het structureren van zo’n lening is maatwerk en vereist diepgaande financiële expertise. Bij Simpelfactoring hebben we de ervaring en het netwerk om je te begeleiden bij de meest complexe financieringsvraagstukken. Overweeg je een grote financiering en wil je de mogelijkheden van een syndicaatslening verkennen? Neem contact met ons op voor een strategisch gesprek.
Waarom een syndicaatslening en niet een lening bij een bank
Voor zeer grote financieringen is het risico voor een enkele bank vaak te hoog. Een syndicaatslening spreidt dit risico over meerdere financiers waardoor de kans op het verkrijgen van de volledige financiering aanzienlijk toeneemt.
Wat is de rol van de lead arranger in een syndicaat
De lead arranger is de hoofdcoördinator. Deze partij structureert de lening onderhandelt de voorwaarden met de lener stelt de groep van deelnemende financiers samen en zorgt voor de juridische documentatie. Het is het centrale aanspreekpunt.
Vanaf welk bedrag worden syndicaatsleningen gebruikt
Er is geen harde ondergrens maar door de complexiteit en kosten worden syndicaatsleningen doorgaans gebruikt voor grote bedrijfsfinancieringen. Meestal begint dit bij bedragen vanaf circa 20 tot 25 miljoen euro en kan het oplopen tot honderden miljoenen.
